Προτεραιότητα η διασφάλιση των καταθέσεων – Καθοριστικής σημασίας ο ρόλος της ΤτΕ
Το μείζον ζήτημα, η επανακεφαλαιοποίηση του τραπεζικού συστήματος άνοιξε όχι μόνο στην Ελλάδα αλλά και σε όλη την Ευρώπη.
Τι σημαίνει επανακεφαλαιοποίηση; Σημαίνει ότι οι τράπεζες θα αντλήσουν κεφάλαια με στόχο να θωρακίσουν τους ισολογισμούς τους.
Το κομβικό ερώτημα είναι γιατί απαιτείται η επανακεφαλαιοποίηση;
Τι σημαίνει επανακεφαλαιοποίηση; Σημαίνει ότι οι τράπεζες θα αντλήσουν κεφάλαια με στόχο να θωρακίσουν τους ισολογισμούς τους.
Το κομβικό ερώτημα είναι γιατί απαιτείται η επανακεφαλαιοποίηση;
Η απάντηση είναι απλή οι τράπεζες προετοιμάζονται για το αρνητικό σενάριο για το plan B που περιλαμβάνει είτε νέο haircut στα ελληνικά ομόλογα 50% ή χρεοκοπία της Ελλάδος εντός του ευρώ.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι η επανακεφαλαιοποίηση έχει σκοπό να καταδείξει την συντονισμένη θέση και βούληση των ευρωπαίων να στηρίξουν τις τράπεζες τους.
Η αλήθεια είναι ότι οι νέες κεφαλαιακές ενισχύσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών θα έχουν ένα στόχο να προστατευθούν από το επερχόμενο ελληνικό σοκ.
Τόσο οι επανεκεφαλαιοποιήσεις όσο και ο ρόλος του EFSF του ευρωπαικού ταμείου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχουν ένα συγκεκριμένο σκοπό…να δημιουργήσουν δίχτυ προστασίας από τις μεγάλες ζημίες που έρχονται λόγω της Ελλάδος.
Οι γαλλικές τράπεζες έχουν σοβαρό πρόβλημα αλλά οι γερμανικές τράπεζες βρίσκονται σε καλύτερη κατάσταση και η παράμετρος αυτή δίνει προβάδισμα στην Μέρκελ την καγκελάριο της Γερμανίας σε σχέση με τον Σαρκοζί της Γαλλίας.
Η ουσία είναι από το ευρωπαϊκό μέτωπο ότι οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα υλοποιηθούν για λόγους προστασίας από την ελληνική απειλή. Η Ελλάδα θα επιφέρει προσεχώς μεγάλες ζημίες στους ισολογισμούς των τραπεζών της Ευρώπης.
Στο εσωτερικό στο ελληνικό μέτωπο το τραπεζικό σύστημα δεν κινδυνεύει κεφαλαιακά.
Η λύση του ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας υπάρχει και έχει δυνατότητα έως 30 δις ευρώ να διαθέσει ώστε να προστατεύσει τις ελληνικές τράπεζες.
Είναι η έσχατη λύση μεν αλλά αν υπάρξει haircut 50% τότε είναι βέβαιο ότι οι τράπεζες θα καταλήξουν στο ταμείο.
Κορυφαίος τραπεζίτης έχει αναφέρει ότι σε μια τέτοια περίπτωση θα πρέπει να υλοποιηθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου. Να καλύψουν ότι μπορούν οι παλαιοί μέτοχοι και ότι μείνει ακάλυπτο να ζητηθεί από το ΤΧΣ να ανακεφαλαιοποιήσει το τραπεζικό σύστημα της Ελλάδος.
Η πρόταση αυτή θεωρείται ρεαλιστική.
Σε ποιες τιμές στο ιστορικό ναδίρ εκεί θα καταλήξουν οι τραπεζικές μετοχές.
Στο ιστορικό ναδίρ.
Οι μέτοχοι θα χάσουν και αυτό πρέπει να καταστεί σαφές. Οι μέτοχοι θα υποστούν λόγω του ιστορικού ναδίρ τρομακτική απώλεια του επενδεδυμένου κεφαλαίου τους.
Οι μέτοχοι μπορεί να υποστούν χρηματιστηριακή πανωλεθρία αλλά αυτοί που δεν θα κινδυνεύσουν θα είναι οι καταθέτες.
Αφενός λόγω των κεφαλαίων του ταμείου αφετέρου λόγω του καθοριστικού ρόλου που διαδραματίζει η ΤτΕ που μεριμνά για την συστημική σταθερότητα και την ασφάλεια των καταθέσεων και των τραπεζών.
Θα αποδειχθεί προσεχώς ότι η ΤτΕ έχει επιτελέσει σημαντικό καθοριστικό ρόλο στην διασφάλιση των τραπεζών στην Ελλάδα.
Αυτό που πρέπει να ειπωθεί όχι με όρους καθησυχασμού αλλά με όρους αντικειμενικότητας είναι ότι οι καταθέσεις είναι 100% εξασφαλισμένες.
Οι καταθέσεις και λόγω του ΤΧΣ αλλά και της εμπιστοσύνης των τραπεζών είναι απόλυτα διασφαλισμένες.
Πολλοί υποστηρίζουν ότι η επανακεφαλαιοποίηση έχει σκοπό να καταδείξει την συντονισμένη θέση και βούληση των ευρωπαίων να στηρίξουν τις τράπεζες τους.
Η αλήθεια είναι ότι οι νέες κεφαλαιακές ενισχύσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών θα έχουν ένα στόχο να προστατευθούν από το επερχόμενο ελληνικό σοκ.
Τόσο οι επανεκεφαλαιοποιήσεις όσο και ο ρόλος του EFSF του ευρωπαικού ταμείου χρηματοπιστωτικής σταθερότητας έχουν ένα συγκεκριμένο σκοπό…να δημιουργήσουν δίχτυ προστασίας από τις μεγάλες ζημίες που έρχονται λόγω της Ελλάδος.
Οι γαλλικές τράπεζες έχουν σοβαρό πρόβλημα αλλά οι γερμανικές τράπεζες βρίσκονται σε καλύτερη κατάσταση και η παράμετρος αυτή δίνει προβάδισμα στην Μέρκελ την καγκελάριο της Γερμανίας σε σχέση με τον Σαρκοζί της Γαλλίας.
Η ουσία είναι από το ευρωπαϊκό μέτωπο ότι οι κεφαλαιακές ενισχύσεις θα υλοποιηθούν για λόγους προστασίας από την ελληνική απειλή. Η Ελλάδα θα επιφέρει προσεχώς μεγάλες ζημίες στους ισολογισμούς των τραπεζών της Ευρώπης.
Στο εσωτερικό στο ελληνικό μέτωπο το τραπεζικό σύστημα δεν κινδυνεύει κεφαλαιακά.
Η λύση του ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας υπάρχει και έχει δυνατότητα έως 30 δις ευρώ να διαθέσει ώστε να προστατεύσει τις ελληνικές τράπεζες.
Είναι η έσχατη λύση μεν αλλά αν υπάρξει haircut 50% τότε είναι βέβαιο ότι οι τράπεζες θα καταλήξουν στο ταμείο.
Κορυφαίος τραπεζίτης έχει αναφέρει ότι σε μια τέτοια περίπτωση θα πρέπει να υλοποιηθούν μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίου. Να καλύψουν ότι μπορούν οι παλαιοί μέτοχοι και ότι μείνει ακάλυπτο να ζητηθεί από το ΤΧΣ να ανακεφαλαιοποιήσει το τραπεζικό σύστημα της Ελλάδος.
Η πρόταση αυτή θεωρείται ρεαλιστική.
Σε ποιες τιμές στο ιστορικό ναδίρ εκεί θα καταλήξουν οι τραπεζικές μετοχές.
Στο ιστορικό ναδίρ.
Οι μέτοχοι θα χάσουν και αυτό πρέπει να καταστεί σαφές. Οι μέτοχοι θα υποστούν λόγω του ιστορικού ναδίρ τρομακτική απώλεια του επενδεδυμένου κεφαλαίου τους.
Οι μέτοχοι μπορεί να υποστούν χρηματιστηριακή πανωλεθρία αλλά αυτοί που δεν θα κινδυνεύσουν θα είναι οι καταθέτες.
Αφενός λόγω των κεφαλαίων του ταμείου αφετέρου λόγω του καθοριστικού ρόλου που διαδραματίζει η ΤτΕ που μεριμνά για την συστημική σταθερότητα και την ασφάλεια των καταθέσεων και των τραπεζών.
Θα αποδειχθεί προσεχώς ότι η ΤτΕ έχει επιτελέσει σημαντικό καθοριστικό ρόλο στην διασφάλιση των τραπεζών στην Ελλάδα.
Αυτό που πρέπει να ειπωθεί όχι με όρους καθησυχασμού αλλά με όρους αντικειμενικότητας είναι ότι οι καταθέσεις είναι 100% εξασφαλισμένες.
Οι καταθέσεις και λόγω του ΤΧΣ αλλά και της εμπιστοσύνης των τραπεζών είναι απόλυτα διασφαλισμένες.
Τα δυνητικά κεφάλαια που μπορεί να χρειαστούν οι ελληνικές τράπεζες
Ποσά σε δις ευρώ
Τράπεζες
|
Ενεργητικό
|
Δυνητικά νέα κεφάλαια
|
Εθνική
|
119
|
6
|
Alpha
|
63,4
|
4
|
Eurobank
|
82
|
6
|
Πειραιώς
|
57
|
4,5
|
Κύπρου
|
41,7
|
2-3
|
Marfin
|
39
|
2-3
|
ATE
|
28,8
|
2
|
TT
|
16,3
|
1
|
Attica bank
|
4,6
|
0,450
|
Proton bank
|
3,5
|
0,400
|
Σύνολο
|
456
|
30,5
|
Έρχεται και νέο haircut 30% -50% στο ελληνικό χρέος;
ποσά σε εκατ ευρώ
Τράπεζες
|
Α6μ. 2011 / haircut 21%
|
Haircut 30% - 50%
|
Εθνική
|
-1.310 / -1.645
|
-2.400 /- 4.000
|
Alpha
|
-524,8 /-538,6
|
-770 / -1.280
|
Eurobank
|
-588 / -830
|
-1.180 / -2.000
|
Πειραιώς
|
-820 / -1.005
|
-1.400 / -2.300
|
Κύπρου
|
-112 / -281
|
-400 / -666
|
Μarfin
|
-194,6 / -274
|
-400 / -666
|
ATE
|
-905,1 /-834,6
|
-1.200 / -2.000
|
TT
|
-498,4 / -564,7
|
-800 / -1.300
|
Emporiki
|
-610,6 / 71,4
|
-100 / -166
|
Geniki
|
-284,1 /-86
|
-120 / -200
|
Attica
|
-66,3 / -52,8
|
-74 / -125
|
Proton bank
|
-29,96 /-
|
- / -
|
Σύνολο
|
-5,941 / -6,117
|
-8.844 / 14.700
|
Πηγή: Επίσημες ανακοινώσεις τραπεζών / εκτιμήσεις για 30% -50% www.bankingnews.gr
Πιθανή επιβάρυνση από την BlackRock στο τραπεζικό σύστημα
Ποσά σε δις ευρώ
Τράπεζες
|
NPLs
6/2011
|
Νέες προβλέψεις
BlackRock
|
Ζημίες από Blackrock + PSI και νέο haircut 30%
|
Εθνική
|
4,25
|
1,8
|
5,5
|
Alpha
|
2,5
|
1,6
|
2,7
|
Eurobank
|
4,5
|
2,2
|
4,4
|
Πειραιώς
|
3,67
|
1,6
|
3,8
|
Κύπρου*
|
1,305
|
- (0,400)
|
0,700
|
Marfin*
|
1
|
- (0,400)
|
0,700
|
ATE
|
1,77
|
0,600
|
1,8
|
TT
|
0,250
|
0,100
|
1
|
Αttica bank
|
0,200
|
0,250
|
0,350
|
Proton bank
|
0,110
|
0,120
|
0,220
|
Emporiki
|
3,15
|
0,700
|
0,900
|
Geniki bank
|
1,020
|
0,230
|
0,320
|
Σύνολο
|
22,805
|
8,4 (9,2)
|
22,39
|
Επεξεργασία στοιχείων www.bankingnews.gr
*Κύπρου και Marfin δεν θα αξιολογηθούν από την Blackrock αλλά...θα αξιολογηθούν από την αγορά
Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnerws.gr
www.bankingnerws.gr
Ίσως δεν είναι αρκετό το ποσοστό μείωσης (κουρέματος) του ελληνικού χρέους, κατά 21% που αποφασίστηκε στη Σύνοδο Κορυφής της 21ης Ιουλίου, σύμφωνα με τον Γερμανό υπουργό Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε
Η εκτίμηση που από κοινού δημοσιεύουν σήμερα ο «Ελεύθερος Τύπος» και η «Δημοκρατία» περί της ενδεχόμενης προσπάθειας του Γιώργου Παπανδρέου να επαναφέρει στην πολιτική ατζέντα τησυζήτηση περί συγκρότησης κυβέρνησης συνεργασίας ανάμεσα στο ΠΑΣΟΚ και τη Νέα Δημοκρατία, έρχεται να επιβεβαιώσει σχετικές πληροφορίες και… διαδόσεις, που κυκλοφορούν και πάλι το τελευταίο διάστημα στο πολιτικό παρασκήνιο, και στα δημοσιογραφικά γραφεία.
