Απειλεί με παραίτηση αν δεν συμφωνήσουν οι αρχηγοί

Με πλήρη γνώση για την κρισιμότητα της κατάστασης και την αδιαλλαξία των δανειστών, ο πρωθυπουργός Λ. Παπαδήμος απευθύνει δραματικό μήνυμα. Λίγο πριν από τη σύσκεψη στο Μέγαρο Μαξίμου ζητεί τη συμφωνία και την προσυπογραφή των μέτρων από τους τρεις πολιτικούς αρχηγούς. Διαφορετικά δρομολογείται η παραίτησή του, που θεωρεί απευκταία.

Το «χαρτί της επιβίωσης» της χώρας ζητεί ο πρωθυπουργός, Λ. Παπαδήμος, να συνυπογράψουν (εκτός από τον ίδιο) και οι τρεις πολιτικοί αρχηγοί απευθύνοντας διά συνεργατών του δραματικό μήνυμα, λίγο πριν από τη σύσκεψη στο Μέγαρο Μαξίμου.

Ο κ. Παπαδήμος, έχοντας απόλυτη γνώση της αμετακίνητης στάσης των δανειστών για μια σειρά «καυτών» προαπαιτούμενων πριν από τη συμφωνία, προειδοποιεί μέσω συνεργατών ότι, εφόσον δεν υπάρξει συμφωνία, τότε θα παραιτηθεί επιστρέφοντας την εντολή στον Πρόεδρο της Δημοκρατίας.

Οπως λένε χαρακτηριστικά εγκυρότατες πληροφορίες, ο πρωθυπουργός μιλώντας με έμπιστους συνεργάτες του δεν απέκλεισε το σενάριο που απεύχεται στην πραγματικότητα (που οδηγεί σε εκλογές πριν από το νέο δάνειο), διότι τότε η σύγκρουση της χώρας με το αδιέξοδο και τη χρεοκοπία θα μοιάζει αναπόφευκτη. Αξίζει ωστόσο να σημειωθεί ότι κατά τον κ. Παπαδήμο δεν απαιτείται μόνο η συμφωνία των τριών πολιτικών αρχηγών καθώς και ο ίδιος έχει υπερτονίσει κατά τις διαπραγματεύσεις τις ενστάσεις του, τεκμηριώνοντας τις προτάσεις του προς τους εταίρους κυρίως για τα «άγρια» μέτρα που έχουν ήδη προκαλέσει αντιδράσεις στις κοινοβουλευτικές ομάδες του ΠΑΣΟΚ, της ΝΔ και του ΛΑΟΣ.

Στο δε ερώτημα που προκύπτει, αν δηλαδή οι βουλευτές των τριών κομμάτων ψηφίσουν την ενδεχόμενη προ- συμφωνία, το Μέγαρο Μαξίμου υπογραμμίζει ότι οι κ. Παπανδρέου, Σαμαράς, Καρατζαφέρης πρέπει να αναλάβουν την ευθύνη και για τη στάση των κοινοβουλευτικών τους ομάδων.

Το σίγουρο είναι ότι η τρόικα των πολιτικών αρχηγών είναι ενήμερη για το ότι μέχρι αύριο πρέπει να έχουν «κλειδώσει» τα κείμενα της προ-συμφωνίας, ώστε να γίνει το καθοριστικό βήμα για την ανακοίνωση του PSI.

Μέσα σε λιγότερο από ένα εικοσιτετράωρο επομένως ο κ. Παπαδήμος ζητεί να γνωρίζει για τις αποφάσεις και τα «τετελεσμένα», ώστε να λάβει τη δική του απόφαση.

Θα παραιτηθεί αν δεν συμφωνήσουν οι τρεις αρχηγοί; «Δεν θέλω να κάνω τέτοιες υποθέσεις. Νομίζω ότι οι πολιτικοί αρχηγοί θα πάρουν μαζί με τον πρωθυπουργό τις αποφάσεις για το πώς θα προχωρήσουμε από εδώ και πέρα. Ολα τα ζητήματα θα τα συζητήσουν από κοινού οι πολιτικοί αρχηγοί», είπε με νόημα ο κυβερνητικός εκπρόσωπος, κ. Π. Καψής, σε συνέντευξή του στον Real Fm.

Ο κ. Καψής έκανε επίσης λόγο για δύσκολες διαπραγματεύσεις που παραπέμπουν σε δύσκολες αποφάσεις από τους συμμετέχοντες στη σημερινή σύσκεψη στο Μέγαρο Μαξίμου: «Οποια απόφαση και να ληφθεί, θα έχει κόστος», κατέληξε... Η Ιπποκράτους επιμένει ότι μέχρι την τελευταία ώρα πρέπει να δοθεί μάχη για το σύνολο των προαπαιτούμενων τα οποία διαπραγματεύεται ο Λ. Παπαδήμος, ενώ ενισχυτικό στοιχείο της προσπάθειας του πρωθυπουργού θεωρείται η δήλωση του προέδρου του ΠΑΣΟΚ, κ. Γιώργου Παπανδρέου, ότι «θα ήταν καλύτερο για τη χώρα η κυβέρνηση Παπαδήμου να συνεχίσει για τα επόμενα δύο χρόνια».

Στις πληροφορίες περί ενδεχόμενης παραίτησης του κ. Παπαδήμου, στελέχη της Νέας Δημοκρατίας και τακτικοί συνομιλητές του κ. Αντώνη Σαμαρά απαντούσαν πάντως χθες: «Καλό είναι ο κ. Παπαδήμος να κρατάει σκληρή στάση στις διαπραγματεύσεις με την τρόικα και όχι στο εσωτερικό της χώρας».

Οι καλά γνωρίζοντες όμως τον πρωθυπουργό προειδοποιούν ότι δεν μπλοφάρει κι ότι ανέλαβε τα ηνία της χώρας σ' αυτήν την εξαιρετικά δύσκολη φάση για να συμβάλει στη διάσωσή της και όχι για να συμμετάσχει σε παιχνίδια μικροπολιτικής.

Το χρονοδιάγραμμα άλλωστε είναι ασφυκτικό όσο ποτέ άλλοτε για το πρώτο καθοριστικό «στοίχημα» του Φλεβάρη. Μέχρι αύριο πρέπει να έχουν εξασφαλιστεί τα (ενυπόγραφα;) «ναι» από τους τρεις αρχηγούς, ο κ. Παπαδήμος να ενημερώσει την τρόικα για την ύπαρξη του προμνημονίου, να ψηφιστούν εντός της εβδομάδας τα μέτρα, να ανακοινωθεί μέχρι τις 13 Φλεβάρη η επίσημη ανακοίνωση για το PSI και να ανοίξει και πάλι ο κύκλος των διαπραγματεύσεων για τη νέα δανειακή σύμβαση και το νέο μνημόνιο.

Και οι «κόκκινες γραμμές» των κομμάτων; Το ΠΑΣΟΚ επιμένει μεταξύ άλλων στο «όχι» στην κατάργηση του 13-14ου και του κατώτατου μισθού (όπως και η ΝΔ και ο ΛΑΟΣ), στην άρνηση για προνομιούχες («κοινές μετοχές» επανέλαβαν για τις τράπεζες ο κ. Παπανδρέου και ο κ. Βενιζέλος), στη «διαγραφή» κάθε σκέψης για επίτροπο των δανειστών στη χώρα κ.ά.

Η ΝΔ πάλι βάζει τρία βέτο, για τους μισθούς, την αύξηση των αντικειμενικών αξιών (κάτι για το οποίο πάντως δεν επιμένει σ' αυτή τη φάση η τρόικα) και τις οριζόντιες μειώσεις στις επικουρικές συντάξεις.

Ο ΛΑΟΣ επισημαίνει, εκτός των άλλων, τη διαφωνία για την «απαίτηση» υπογραφής από τους τρεις αρχηγούς, λέγοντας ότι αρκεί του πρωθυπουργού.

-Σε μήνυμα που απέστειλε ο πρωθυπουργός σε εκδήλωση του υπουργείου Παιδείας αναφέρεται στην εθνική διαπραγμάτευση και επισημαίνει:

«Βρισκόμαστε στην τελική φάση μιας πολύ κρίσιμης διαδικασίας για τη διαμόρφωση του νέου οικονομικού προγράμματος της Ελλάδας και την ολοκλήρωση μιας δανειακής συμφωνίας, που θα ελαφρύνει το βάρος του δημόσιου χρέους και θα διασφαλίσει τη χρηματοδότηση της χώρας για πολλά χρόνια».

ΣΥΝΑΝΤΗΣΗ
Ιδιαίτερης σημασίας θεωρείται η συνάντηση που είχε προγραμματιστεί για χθες αργά, στο Μέγαρο Μαξίμου, του πρωθυπουργού και του Διοικητή της Τράπεζας της Ελλάδος, Γ. Προβόπουλου.

ΦΩΦΗ ΓΙΩΤΑΚΗ

Ethnos.gr

Απαιτούν νέα μέτρα 4,4 δισ. ευρώ για να μας σώσουν πάλι

Νέα μέτρα, ύψους έως 4,4 δισ. ευρώ, καλείται να συμφωνήσει η κυβέρνηση με την τρόικα έως το τέλος της εβδομάδας, σύμφωνα με κύκλους του υπουργείου Οικονομικών, ώστε να καλυφθούν οι αποκλίσεις των προϋπολογισμών του 2011 και του 2012.

Σύμφωνα με τους ίδιους κύκλους, τα μέτρα αυτά θα πρέπει να παρουσιαστούν στο Eurogroup της επόμενης Δευτέρας (6 Φεβρουαρίου) ως προϋπόθεση για την ενεργοποίηση του PSI και την καταβολή των 30 δισ. ευρώ από την ΕΕ.

Όπως είπε σε δηλώσεις του ο υπουργός Ευάγγελος Βενιζέλος, θα ακολουθήσει διαπραγμάτευση για το νέο μνημόνιο το οποίο θα περιλαμβάνει όλα τα μέτρα που θα πρέπει να ληφθούν έως το 2014.

Ο υπουργός επισήμανε ότι είναι λογικό οι εταίροι μας να επιθυμούν μια εθνικού τύπου δέσμευση και κάλεσε τα κόμματα που στηρίζουν την κυβέρνηση να σταθούν στο ύψος των περιστάσεων
Πάντως, ο υπουργός δήλωσε ότι είμαστε κοντά στην ολοκλήρωση του PSI.

Τέλος άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο συμμετοχής της ΕΚΤ στην ανταλλαγή των ομολόγων.

Ειδικότερα, για το «κούρεμα» και την ανταλλαγή των ομολόγων (PSI), ο κ. Βενιζέλος δήλωσε ότι για το εάν θα υπαχθούν και τα ομόλογα που κατέχει η ΕΚΤ, είναι ζήτημα που αφορά την ίδια την Τράπεζα. Συμπλήρωσε δε, ότι σε επίπεδο Eurogroup και Εuro working group έχουν καταγραφεί και αναλυθεί όλα τα πιθανά σενάρια προκειμένου να επιτευχθεί ο στόχος μείωσης του χρέους στο 120% του ΑΕΠ το 2020.

Ο ίδιος προσδιόρισε ως θέματα που πρέπει να διευθετηθούν τα εξής:

-          Κάλυψη δημοσιονομικού στόχου για το 2012 με μείωση δαπανων υγείας – φαρμάκου, μείωση δαπανών για εξοπλισμούς και περιορισμό δαπανών της δημόσιας διοίκησης

-          Μείωση μη μισθολογικού κόστους εργασίας

-          Εργασιακές σχέσεις

-          Μείωση όγκου δημόσιου τομέα

-          Επανακεφαλαιοποίηση τραπεζών και εξυγίανση τραπεζικού συστήματος

«Αυτά πρέπει να ολοκληρωθούν μέσα στις επόμενες 5 ημέρες. Πριν την συνεδρίαση Eurogroupώστε να εμφανιστεί η Ελλάδα με ισχυρή φωνή. Καλούμαστε να σηκώσουμε το βάρος με αναλογική και δίκαιη κατανομή».

Επιπρόσθετα, για τη συμμετοχή των ασφαλιστικών ταμείων στο PSI, ο υπουργός επανέλαβε ότι η κυβέρνηση δεσμεύεται να αναπληρώσει τις περιουσιακές απώλειες των ταμείων- ακόμη και με άλλη δημόσια περιουσία- και πρόσθεσε ότι το ασφαλιστικό σύστημα βασίζεται στο κράτος και «η μεγάλη επιχείρηση εξυγίανσης της χώρας είναι μάχη και για την εξυγίανση του κοινωνικο-ασφαλιστικού συστήματος».

Εξάλλου, ο υπουργός Υγείας, Ανδρέας Λοβέρδος, μετα από την συνάντηση του με τον Ευάγγελο  Βενιζέλο  ανακοίνωσε ότι δημιουργείται «κλειστός προϋπολογισμός» συνολικού ύφους 2,880 δισ. ευρώ για τις φαρμακευτικές δαπάνες όλων ανεξαιρέτως των ταμείων. Η μηνιαία κατανάλωση για κάθε ταμείο υπολογίζεται σε 240 εκατ. ευρώ, ενώ κάθε τρίμηνο θα επιστρέφεται το υπερβάλλον ποσό, που θα θεωρείται «υπερσυνταγογράφηση».


Antinews

Λύση για την Ελλάδα εντός δεκαημέρου βλέπουν οι γερμανικοί Financial Times

Ολοκλήρωση των διαβουλεύσεων τόσο για το ελληνικό «κούρεμα» όσο και για το δεύτερο πακέτο μέσα σε επτά με δέκα ημέρες βλέπουν οι γερμανικοί Financial Times (FTD), ως μέρος του βασικού σχεδίου της Ευρωζώνης για την αντιμετώπιση της κρίσης -σε συνδυασμό με την εισαγωγή ενός τριπλού «τείχους προστασίας» για το ευρώ, που θα αξιοποιεί τη δύναμη πυρός των δύο μηχανισμών στήριξης (του προσωρινού EFSF και του μόνιμου ESM) μαζί με εκείνη του ΔΝΤ.

Οι FTD, επικαλούμενοι γνώση των όσων διαμείφθηκαν σε συνάντηση των υπουργών Οικονομικών Γερμανίας, Γαλλίας και ΗΠΑ με την επικεφαλής του ΔΝΤ Κριστίν Λαγκάρντ στο Νταβός την περασμένη εβδομάδα, αναφέρουν πως υπάρχει σχέδιο για ένα ισχυρό τείχος προστασίας του ευρώ, τα κεφάλαια του οποίου θα ανέρχονται σε 1,5 τρισ. ευρώ.

Αυτό θα γίνει με συνδυασμό των κεφαλαίων του προσωρινού ταμείου για την Ευρωζώνη, του EFSF, εκείνων του μόνιμου μηχανισμού ESM -που θα τεθεί εσπευσμένα σε ισχύ τον Ιούλιο, όπως αποφάσισε τη Δευτέρα η Σύνοδος Κορυφής- και κεφαλαίων από το ΔΝΤ, μετά τα διμερή δάνεια από την Ευρωζώνη αλλά και από άλλες χώρες προς αυτό τον σκοπό.

Πρώτο βήμα για το σχέδιο είναι η ολοκλήρωση των διαβουλεύσεων γύρω από το ελληνικό ζήτημα. Αυτό θα γίνει μέσα σε «επτά με δέκα ημέρες», γράφουν οι FTD, και έπεται η συνάντηση της G20 στο Μεξικό, στην οποία θα ζητηθεί η συνεισφορά των μεγάλων οικονομιών στον «κορβανά» του ΔΝΤ.

Όσον αφορά την παράλληλη λειτουργία των δύο ευρωπαϊκών μηχανισμών, το σχέδιο θέλει να αποκλείσει το ενδεχόμενο «δυαρχίας» και προβλέπει πως η διοίκηση των δύο ταμείων, μέχρι την κατάργηση του προσωρινού EFSF, θα γίνεται από την ίδια ομάδα με επικεφαλής τον Κλάους Ρέγκλινγκ.

Το βασικό πλαίσιο του σχεδίου, υποστηρίζουν οι FTD, θα έχει σάρκα και οστά τον Απρίλιο και, θεωρητικά, το «υπέρ-τείχος» θα μπορεί να καλύψει, σε περίπτωση που χρειαστεί, τις ανάγκες Ιταλίας και Ισπανίας.

Δεξί-Χ-Trem

"Η Ελλάδα θα μας κοστίσει ακριβά"

Η Ελλάδα "γράφει ιστορία" με το κούρεμα του χρέους. Ποιες οι εκτιμήσεις που εκφράζονται για τις συνέπειες που θα έχει μακροπρόθεσμα στην Ευρώπη

| 

Πολύ ακριβά θα κληθεί να πληρώσει η Ευρώπη το ελληνικό κούρεμα, με τον επικεφαλής της Deutsche Bank, Γιόζεφ Άκερμαν, να εκτιμά πως το κούρεμα του ελληνικού χρέους συνιστά ιστορική αλλαγή.

Σε συνέντευξη στο Γερμανικό Πρακτορείο Ειδήσεων δήλωσε ότι μακροπρόθεσμα θα κοστίσει ακριβά την Ευρώπη, την ώρα που ελληνική κυβέρνηση και ιδιώτες πιστωτές ελπίζουν το αργότερο μέχρι τη Δευτέρα να έχουν έρθει σε συμφωνία.

"Η προσδοκία των επενδυτών ήταν ότι η αξία των ομολόγων θα επιστραφεί κατά 100%. Η αρχή αυτή παραβιάστηκε παρά τις όποιες δηλώσεις. Αυτό σημαίνει ότι θα κληθούμε να πληρώσουμε ένα υψηλότερο τίμημα, μεταξύ άλλων και με τη μορφή υψηλότερων επιτοκίων, τα οποία οι επενδυτές θα απαιτήσουν από πολλές κυβερνήσεις", υπογράμμισε.

Αναφερόμενος στη συμμετοχή ιδιωτών πιστωτών, ο Γιόζεφ Ακερμαν επισήμανε ότι ήταν αναγκαία για πολιτικούς λόγους.

"Διαφορετικά, δεν θα υπήρχε πλειοψηφία στη γερμανική Βουλή για το πακέτο διάσωσης. Είναι επίσης σαφές ότι συνιστά ιστορική αλλαγή διότι τα κρατικά ομόλογα των ευρωπαϊκών χωρών ήταν μέχρι τώρα απολύτως ασφαλή", σημείωσε.

Επικριτικός στη συμμετοχή ιδιωτών πιστωτών στο πακέτο βοήθειας προς την Ελλάδα εμφανίστηκε ωστόσο ο υπουργός Οικονομικών της Ιρλανδίας.

Σε συνέντευξή του στη γερμανική εφημερίδα Süddeutsche Zeitung, ο Μάικελ Νούναν τόνισε ότι η κρίση χρέους οξύνθηκε μετά την απόφαση των χωρών της Ευρωζώνης για τη συμμετοχή τραπεζών, ασφαλιστικών εταιριών και επενδυτικών κεφαλαίων στο κούρεμα.

"Όταν δανείζεις χρήματα η πρώτη ερώτηση που σου κάνουν είναι αν θα τα επιστρέψεις. Με αυτό το δεδομένο ήταν ολέθριο σφάλμα μια συζήτηση για τη συμμετοχή ιδιωτών πιστωτών στο κούρεμα διότι αυτό ήταν που "τρέλανε" τις αγορές", υπογράμμισε.

Ενώ κύκλοι της Ε.Ε. κάνουν λόγο για συμφωνία μέσα στο Σαββατοκύριακο, οι νέες αιφνιδιαστικές προβλέψεις του Πόλ Τόμσεν από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο για έλλειμμα 150% μέχρι το 2020 δίνουν τροφή σε απαισιόδοξα σενάρια ως προς την έκβαση των διαπραγματεύσεων στην Αθήνα.

Οι ιδιώτες πιστωτές, σύμφωνα πάντως με τα πρακτορεία ειδήσεων τα ξημερώματα του Σαββάτου, συμφώνησαν σε κούρεμα 65 με 70%. Εκπρόσωπος τράπεζας έκανε μάλιστα λόγο για ομόλογα διάρκειας 30 ετών με μέσο επιτόκιο 4%.

News247.gr

Τι σημαίνει το κούρεμα του ελληνικού χρέους;

Από την αρχή της περασμένης εβδομάδας παίζεται το θρίλερ του κουρέματος του ελληνικού χρέους. Αυτή την ώρα συνεχίζονται οι συνομιλίες και οι διαπραγματεύσεις με στόχο να υπάρχει κάτι έτοιμο ως την Δευτέρα για να παρουσιαστεί στους Ευρωπαίους και να προηγηθεί της συνάντησης του Νταβός που επίσης ξεκινάει την ερχόμενη εβδομάδα.

Το σενάριο προβλέπει κούρεμα 50 λεπτά για κάθε ευρώ χρέους, 15 λεπτά στο χέρι και 35 λεπτά σε 30ετή ομόλογα. Το επιτόκιο για τα κουπόνια είναι αντικείμενο συζήτησης και ακούγονται ποσοστά του 5%, 4% ή ακόμη και κάτω του 4%. Επίσης συζητούνται κλιμακωτά επιτόκια, χαμηλά τα πρώτα χρόνια και αυξανόμενα στην συνέχεια με προσαύξηση σε περίπτωση βελτίωσης των ρυθμών του ελληνικού ΑΕΠ.

Θα υπάρξει συμφωνία; 

Το πιο πιθανό είναι να υπάρξει καθώς δεν συμφέρει κανένα να μην γίνει κάτι τέτοιο. Σε κάθε περίπτωση ακόμη και να μη συμφωνήσει η ελληνική κυβέρνηση (πράγμα απίθανο) με το IIF, μπορεί και πάλι να βγει στην αγορά και να επιβάλλει 50% κούρεμα σε περίπτωση που επιτύχει συμμετοχή της πλειοψηφίας των επενδυτών. Εννοείται ότι σε τέτοιο ενδεχόμενο θα ενεργοποιηθούν τα ασφάλιστρα κινδύνου (CDS) κάτι το οποίο το IIF και η ΕΕ δεν θέλουν σε καμία περίπτωση.

Τι κερδίζει η Ελλάδα από το κούρεμα; 

Το άμεσο είναι η μείωση του ποσού των 14δις που πρέπει να πληρώσει στις 20 του Μάρτη στο μισό, δηλ. στα 7δις και συμφωνία με την ΕΕ για δάνειο 130δις που θα την βοηθήσουν να σταθεί όρθια τα επόμενα χρόνια.

Όλα καλά δηλαδή; 

Δεν νομίζω. Η Ελλάδα θα μειώσει το χρέος της με στόχο το 120% το 2020. Η Ιταλία έχει 120% χρέος και θεωρείται σοβαρό πρόβλημα. Η Ελλάδα προβλέπεται να έχει τόσο (αν όλα πάνε καλά) σε 8 χρόνια. Επομένως είναι αστείο να πιστεύουμε ότι η συμφωνία αυτή θα λύσει τα προβλήματα της χώρας. Ίσα ίσα θα σημάνει μακροχρόνια περίοδο σφοδρής λιτότητας που θα οδηγήσει σε κρασάρισμα.

Τι θα ήταν ιδανικό; 

Ελεγχόμενο κούρεμα του χρέους και δυνατότητα εξόδου από το ευρώ ώστε να μπορέσουμε να γίνουμε ανταγωνιστικοί. Η ΕΕ θα πρέπει να βοηθήσει και όχι να τιμωρήσει την χώρα προκειμένου να γίνει παράδειγμα προς αποφυγή για τα άλλα PIIGS.

Φοβίζει τόσο πολύ το ενδεχόμενο ενός ελληνικού default που και μόνο στην είδηση ότι θα υπάρξει συμφωνία το ευρώ/δολάριο εκτοξεύτηκε από το 1,26 πάνω από το 1,29. Βοήθησε φυσικά και η φήμη ότι το ΔΝΤ εξετάζει την αύξηση της δανειοδοτικής του ικανότητας κατά 1τρις όπως και η φημολογία για QE3 από την FED. Να σημειώσω και το πρόγραμμα LTRO της ΕΚΤ που συνιστά έμμεσο ευρωπαϊκό QE.

Τα επιτόκια των ευρωπαϊκών ομολόγων έπεσαν την περασμένη εβδομάδα και οι δημοπρασίες γαλλικών, ισπανικών, ελληνικών, πορτογαλικών και βελγικών ομολόγων πήγαν καλά. Τα χρηματιστήρια έκαναν ράλι που τα έφεραν σε νέα υψηλά και όλα δείχνουν ότι το ίδιο θα γίνει και την επόμενη εβδομάδα, εκτός και αν....την Κυριακή το βράδυ ανακοινωθεί ότι ναυαγούν οι διαπραγματεύσεις για το ελληνικό PSI.

Η επόμενη εβδομάδα αναμένεται γεμάτη από γεγονότα.

Read more: http://center24.blogspot.com/2012/01/blog-post_21.html#ixzz1k6TCOV4U

"Aνατολίτικο παζάρι" για το PSI

H ελληνική κυβέρνηση οφείλει να καταβάλει υπεράνθρωπες προσπάθειες, προκειμένου να αυξήσει στο 75% το ποσοστό συμμετοχής στο εθελοντικό πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων (PSI+) προκειμένου να καταστεί εφικτή η ψήφιση ρήτρας συλλογικής δράσης (collective action clause) και να αναγκαστεί και το υπόλοιπο 25% να ακολουθήσει τη συμφωνία. Σύμφωνα με την «Ημερησία του Σαββάτου, η υποχρεωτική απομείωση του ελληνικού χρέους είναι ένα από τα δύο «όπλα» που κατέχει η ελληνική κυβέρνηση σε περίπτωση αποτυχίας του εθελοντικού προγράμματος ανταλλαγής ελληνικών ομολόγων, με «κούρεμα» 50% (PSI+) και εφόσον συνεχίσει να επιμένει το γερμανικό «μπλοκ» να μην προχωρήσει σε εγγύηση των χρεών της Ευρωζώνης των κρατών – μελών της, τυπώνοντας παράλληλα χρήμα. Η δεύτερη επιλογή που εξετάζει η ελληνική κυβέρνηση είναι αφού ολοκληρωθεί το PSI+ και να εκδοθούν τα νέα ομόλογα που θα διέπονται από το αγγλικό δίκαιο, σε μία δεύτερη φάση να αντιμετωπιστεί το θέμα με τα ελληνικά ομόλογα που ανήκουν στο ελληνικό δίκαιο, να μεταβληθούν οι όροι μέσω του εγχώριου νόμου. «Γίνεται ένα παζάρι ανατολίτικο» σημειώνει τραπεζική πηγή στην «Ημερησία του Σαββάτου» αναφερόμενη στο «PSI+». Και εξηγεί: Η ελληνική πλευρά, σε συντονισμό με την τρόικα, απειλεί ότι θα προβεί σε υποχρεωτικό «κούρεμα» της τάξης του 80% στα ελληνικά ομόλογα που κατέχουν οι ιδιώτες πιστωτές της χώρας. Από την άλλη πλευρά, οι διεθνείς τραπεζίτες που διοικούν τράπεζες που βρίσκονται στο «χείλος του γκρεμού», πιέζουν για να παραμείνει η πραγματική απομείωση στο 50% και διεκδικούν εξασφαλίσεις για το εναπομείναν 50%. Η κυβέρνηση επιχειρεί να κλείσει άμεσα τη συμφωνία με τους ιδιώτες πιστωτές της χώρας, όσον αφορά τους χρηματοοικονομικούς όρους. Ήδη έχει συμφωνηθεί ότι τα νέα ομόλογα που θα εκδοθούν από το ελληνικό δημόσιο θα διέπονται από το βρετανικό δίκαιο. Ως προς τους χρηματοοικονομικούς όρους, σύμφωνα με πηγές, η διαφωνία εντοπίζεται στο επιτόκιο των νέων ομολόγων. Οι τραπεζίτες διεκδικούν κουπόνι 7%-8%, αφού το καθαρό «κούρεμα» που θα προκύψει στα τραπεζικά χαρτοφυλάκια τους θα είναι μεταξύ 60%-65%, σύμφωνα με την πρόταση της κυβέρνησης. Το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο ήταν όμως ξεκάθαρο στην έκθεσή του: «θα απαιτηθεί σχεδόν καθολική συμμετοχή στο PSI, με «κούρεμα» στο 50% και ένα επιτόκιο κοντά στο 4% για να υποχωρήσει το χρέος στο 120% του ΑΕΠ έως το 2020». Ακόμα δηλαδή και αν επιτευχθεί η συμφωνία μεταξύ ελληνικής κυβέρνησης και ιδιωτών κατόχων του εγχώριου χρέους, η δεύτερη φάση, που είναι το ύψος της συμμετοχής, είναι η πιο κρίσιμη για τις επιλογές που μένουν στην κυβέρνηση. Σε περίπτωση αδυναμίας συγκέντρωσης του 75% για τη συμμετοχή στο πρόγραμμα, τότε το ελληνικό δημόσιο ενδέχεται να προχωρήσει σε υποχρεωτικό «κούρεμα» της τάξης του 80%. Αυτό είναι το «πιστόλι στον κρόταφο», λένε χαρακτηριστικά οικονομικοί αναλυτές αναφερόμενοι στην τακτική της ελληνικής πλευράς, αλλά και της τρόικας, που προσδοκούν ότι ο μοχλός πίεσης που προέρχεται από το υποχρεωτικό haircut, θα μπορούσε να αυξήσει τη συμμετοχή στο επιδιωκόμενο ποσοστό του 95%. Ωστόσο, διεθνείς αναλυτές εκτιμούν ότι τα hedge funds θα παραμείνουν απρόθυμα να συμμετέχουν και τα περίπου 15 δισ. ευρώ ελληνικών κρατικών ομολόγων που έχουν sovereign funds της Κίνας, δεν θα προσέλθουν. Γι’ αυτό εξετάζεται το ενδεχόμενο τα εναπομείναντα ομόλογα που θα είναι στο ελληνικό δίκαιο να «κουρευτούν» μέσω του ελληνικού δικαίου. Εκτιμάται παράλληλα, ότι την τελευταία στιγμή τα ομόλογα συνολικής αξίας περίπου 50 δισ. ευρώ που διακρατά η ΕΚΤ, θα μπορούσαν να επαναγοραστούν στις τιμές που τα έχει αποκτήσει. Τμήμα ειδήσεων defencenet.gr

Ετοιμάζουν χτύπημα στα φυσικά πρόσωπα που κατέχουν ομόλογα, θα υποστούν haircut – Πιθανόν να τεθεί ως όριο τα 100 χιλ ευρώ

 Στο μικροσκόπιο ομόλογα υψηλής κερδοσκοπίας (Μάρτιος 2012) 

 Τραγικό λάθος να ζημιωθούν οι απλοί επενδυτές...

Το αποκαλυπτικό ρεπορτάζ του www.bankingnews.gr για το σχέδιο που εξετάζεται μεταξύ Ελλάδος, πιστωτών το γνωστό σε όλους PSI+ και η αναφορά ότι πιθανότατα να πληρώσουν το χρεοκοπημένο ελληνικό κράτος και τα φυσικά πρόσωπα προσλαμβάνει νέες διαστάσεις και προκαταβολικά πρέπει να αναφέρουμε αρνητικές διαστάσεις.

Τα φυσικά πρόσωπα έχουν αγοράσει 2 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα δευτερογενώς και 1,3 δις ευρώ ελληνικά ομόλογα πρωτογενώς από τις δημοπρασίες άρα συνολικά κατέχουν 3,3 δις ευρώ.
Χθες αναφέραμε ότι είναι πιθανό να τεθεί όριο στα φυσικά πρόσωπα τα 100 χιλ ευρώ. Δηλαδή όσοι έχουν ομόλογα έως 100 χιλ ευρώ να μην υποστούν haircut.
Με βάση έγκυρες πληροφορίες φαίνεται ότι αυτό το ενδεχόμενο έχει μεγάλες πιθανότητες επιβεβαίωσης δηλαδή να υποστούν haircut που μπορεί να φθάσει στο 58% με 60% και τα φυσικά πρόσωπα αλλά για ποσά πάνω από 100 χιλ ευρώ.
Το ελληνικό δημόσιο διαπίστωσε μια αυξημένη κερδοσκοπία στα ελληνικά ομόλογα και μεταξύ αυτών και του Μαρτίου 2012.
«Δεν θα επιτρέψουμε κερδοσκοπία εις βάρος του ελληνικού δημοσίου ακόμη και από φυσικά πρόσωπα» αναφέρει αξιόπιστη πηγή.
Το  www.bankingnews.gr στο πλαίσιο στήριξης των απλών επενδυτών πολλές φορές είχε αναφερθεί στο ομόλογο λήξης Μαρτίου 2012 το οποίο εμφανίζει ετησιοποιημένη απόδοση 400%.
Ωστόσο η κερδοσκοπία που υπάρχει κινητοποίησε το ελληνικό δημόσιο το οποίο σε συνεργασία με τους πιστωτές φαίνεται να καταλήγουν στην εξής απλή προσέγγιση.
Haircut για όλους ακόμη και για τα φυσικά πρόσωπα.
Άλλη αξιόπιστη πηγή αναφέρει ότι «δεν μπορώ να επιβεβαιώσω ότι το όριο θα είναι τα 100 χιλ ευρώ αλλά μπορώ να αναφέρω ότι δεν θα επιτρέψουμε την κερδοσκοπία ούτε από τα φυσικά πρόσωπα. Όλοι πρέπει να πληρώσουν».
Η θέση του www.bankingnews.gr  είναι ξεκάθαρη.
Θα αποτελέσει τραγικό ολίσθημα αν τελικώς αποφασίσουν να εμπλέξουν και τα φυσικά πρόσωπα στην αναδιάταξη του ελληνικού χρέους.
Με βάση τραπεζικές πηγές έχει αναφερθεί ότι αν υπάρξει ενεργοποίηση συλλογικής δράσης τι θα συμβεί με τα φυσικά πρόσωπα; Βέβαια πρέπει να τονιστεί ότι οι ρήτρες συλλογικής δράσης προσδιορίζονται κατά την έκδοση των ομολόγων και τέτοιες ρήτρες δεν υπάρχουν στα ελληνικά ομόλογα. Ως εκ τούτου ή θα αποκτήσουν νομική υπόσταση ετεροχρονισμένα ή θα επιλεγεί άλλη λύση αρκετά επιζήμια για όλους.
Μια πρόταση που έχει πέσει στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων είναι όσα φυσικά πρόσωπα κατέχουν ομόλογα έως 100 χιλ ευρώ να μην υποχρεωθούν να συμμετάσχουν.
Όσοι π.χ. έχουν αγοράσει ελληνικά ομόλογα αξίας 2 εκατ ευρώ είναι πολύ πιθανό να υποστούν haircut.
Το όριο των 100 χιλ ευρώ δεν έχει ακόμη συμφωνηθεί αλλά υπάρχει ως πρόταση στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων.
Πρωτίστως πρέπει να τονιστεί ότι στην αναφοράς μας αυτή που προκάλεσε ποικίλες αντιδράσεις αναφέρουμε ότι η «εμπλοκή» των ιδιωτών προκύπτει μόνο αν υπάρξει ενεργοποίηση ρητρών συλλογικής δράσης.
Για να ειπωθεί κατά τρόπο σαφή και ξεκάθαρο.
Αν η διαδικασία εκ των πραγμάτων οδηγηθεί σε ενεργοποίηση των ρητρών συλλογικής δράσης καθιστώντας την διαδικασία από εθελοντική υποχρεωτική τότε θα υπάρξει ή όχι εμπλοκή των φυσικών προσώπων;
Στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων έχει τεθεί μια τέτοια εκδοχή ωστόσο η ξεκάθαρη θέση του www.bankingnews.gr είναι ότι ακόμη και με ενεργοποίηση των ρητρών συλλογικής δράσης το ελληνικό κράτος θα πρέπει να εξαιρέσει όλα τα φυσικά πρόσωπα;
Βέβαια εδώ τίθεται το ερώτημα φυσικό πρόσωπο που έχει κερδοσκοπήσει συστηματικά στο χρέος και διατηρεί θέση πάνω από 5 εκατ ευρώ πως πρέπει να αντιμετωπιστεί;
Κατά την άποψη μας πρέπει να τεθεί ένα όριο στην περίπτωση ενεργοποίησης ρητρών συλλογική δράσης.
Π.χ. Για όσους κατέχουν ομόλογα αρχικής αξίας 1  εκατ ευρώ - ως παράδειγμα το αναφέρουμε και όχι ως θέση - να μην εμπλακούν στο haircut ακόμη και αν η διαδικασία δεν  είναι εθελοντική.
Ένας επενδυτής των 50 χιλ ή 100  ή 300 χιλ θα είναι ηθικά και πρακτικά απαράδεκτο να το ζημιώσουν μέσω haircut.
Οι κάτοχοι των ομολόγων που είναι φυσικά πρόσωπα πρέπει να προστατευθούν.

Τι έγραφε χθες το www.bankingnews.gr για το PSI+


Μεταξύ 58% έως 60% φαίνεται ότι μπορεί να φθάσει το haircut που εξετάζουν ελληνικό δημόσιο και ιδιώτες στο πλαίσιο του PSI+.
Σύμφωνα με πληροφορίες του www.bankingnews.gr από πηγές σε τράπεζα που συμμετέχει στις σκληρές διαπραγματεύσεις στην διαδικασία αναδιάταξης του ελληνικού χρέους φαίνεται ότι έχουν υπάρξει συγκλίσεις μεταξύ των εμπλεκομένων στα εξής θέματα
1)Το haircut πιθανότατα δεν θα είναι 50% αλλά μάλλον θα φθάσει στο 58% με 60%.
Στο τραπέζι έπεσε και πρόταση για haircut 80% αλλά απορρίφθηκε άμεσα από τις ξένες τράπεζες.
2)Το επιτόκιο στα νέα ομόλογα που θα εκδοθούν θα κινηθεί σε ένα εύρος 4,90% με 5,3%. Πιθανό σενάριο το 5% με 5,10%.
3)Το εναπομείναν 40% του χρέους που δεν θα απομειωθεί θα κατανεμηθεί ως εξής 15% θα καταβληθεί υπό την μορφή μετρητών στις τράπεζες και 25% θα εκδοθούν νέα ομόλογα που θα στηρίζονται στο αγγλικό δίκαιο.
4)Με βάση τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των εμπλεκομένων, η εθελοντική διαδικασία δεν θα είναι επιτυχής.
Αυτή η πρόβλεψη έχει ειπωθεί πολλές φορές στις τηλεδιασκέψεις.
Με βάση όλες τις εκτιμήσεις το πιθανότερο είναι να συμμετάσχουν εθελοντικά το 60% με 70% των κατόχων ελληνικών ομολόγων.
Για το υπόλοιπο 30% με 40% θα ενεργοποιηθούν ρήτρες συλλογικής δράσης όπως επίσης έχει αναφερθεί στις τηλεδιασκέψεις.
Τι σημαίνει ρήτρες συλλογικής δράσης; Ότι όσοι δεν συμμετάσχουν εθελοντικά θα συμμετάσχουν υποχρεωτικά.
5)Τι θα συμβεί με τα φυσικά πρόσωπα αν υπάρξει ενεργοποίησης συλλογικής δράσης;
Μια πρόταση που έχει πέσει στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων είναι όσα φυσικά πρόσωπα κατέχουν ομόλογα έως 100 χιλ ευρώ να μην υποχρεωθούν να συμμετάσχουν.
Όσοι π.χ. έχουν αγοράσει ελληνικά ομόλογα αξίας 2 εκατ ευρώ είναι πολύ πιθανό να υποστούν haircut.
Το όριο των 100 χιλ ευρώ δεν έχει ακόμη συμφωνηθεί αλλά υπάρχει ως πρόταση στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων.
6)Πρόταση από το υπουργείο οικονομικών, είναι να συμψηφίζονται οι ζημίες από τα ομόλογα με φορολογικές υποχρεώσεις των φυσικών προσώπων. Για τα νομικά πρόσωπα θα ισχύσει η νέα τροποποίηση του αναβαλλόμενου φόρου.
7)Από τις διαπραγματεύσεις έχει προκύψει ότι υπάρχουν 4 πυλώνες
Στον πρώτο πυλώνα είναι το ελληνικό δημόσιο που διαπραγματεύεται. Ζητάει χαμηλό κουπόνι και υψηλό haircut.
Στον δεύτερο πυλώνα οι ξένες τράπεζες που αποκλείουν μεγάλο haircut αλλά ζητούν υψηλό κουπόνι.
Στον τρίτο πυλώνα οι ελληνικές τράπεζες οι οποίες κακώς αναφέρεται ότι συμπλέουν με τις ξένες.
Οι ελληνικές τράπεζες είναι διατεθειμένες να στηρίξουν το haircut ακόμη και 80% αρκεί να μην χρησιμοποιηθούν κοινές μετοχές από το ΤΧΣ. Οι ελληνικές τράπεζες ζήτησαν EFSF ή προνομιούχες από το ΤΧΣ.
Στον τέταρτο πυλώνα βρίσκονται τα hedge funds τα οποία ακολουθούν μια ξεχωριστή γραμμή ίσως πιο κερδοσκοπική.
Δεν είναι τυχαίο ότι αποχώρησε από την επιτροπή που έχει συσταθεί για να αναλάβει τις διαπραγματεύσεις για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους (PSI) το hedge fund Vega Αsset Management. Το Vega με έδρα την Μαδρίτη και από τα γνωστότερα στους κερδοσκοπικούς κύκλους, δεν συμμετείχε ενεργά στις διαπραγματεύσεις απλά παρακολουθούσε τις τηλεδιασκέψεις ωστόσο το hedge fund Vega αποφάσισε να αποχωρήσει, στον απόηχο έντονων διαφορών και διαφωνιών για τον τρόπο με τον οποίο θα προχωρήσει η εθελοντική ανταλλαγή των ελληνικών ομολόγων.
Η επιτροπή που διεξάγει τις διαπραγματεύσεις για το σχέδιο αναδιάταξης του ελληνικού χρέους συστάθηκε πριν από ένα μήνα και αποτελείται από τους: Εθνική Τράπεζα, Alpha Eurobank, AXA, BNP Paribas, CNP Assurances, Commerzbank, Deutsche Bank, ING, Intesa San Paolo, LBBW.
Επικεφαλής της επιτροπής είναι ο γενικός διευθυντής του IIF Charles Dallara και ο Jean Lemierre, της BNP Paribas.

Καταλύτης το ΤΧΣ

Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αναφέρει στις διαπραγματεύσεις ότι θα κάνουν χρήση του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Με βάση ασφαλείς πληροφορίες η ζημία από haircut κοντά στο 60% φθάνει στα 20,3 δις ευρώ ή καθαρή ζημία μετά την αφαίρεση του πρώτου PSI 14,2 δις ευρώ.
Άρα οι ελληνικές τράπεζες θα υποστούν μια ζημία 14,2 δις ευρώ.

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 50% (έως 80%) στα ομόλογα

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	Haircut * 50%	Haircut 80%	Κεφάλαια	Νέα κεφάλαια με haircut 50%
Εθνική	-5.000 με -5.600	-8.000	7.951	3.500 -4.500
Alpha**	-1.400 με -1.600	-2.200	4.649	1.000 -1.500
Eurobank**	-2.400 με -2.700	-3.800	4.332	1.700 -2.200
Πειραιώς	-2.500 με -2.800	-4.000	2.700	1.900 -2.300
Κύπρου**	-1.048	-1.676	2.901	(1.560 ΕBA)
Μarfin	-1.200	-1.920	3.774	(1.971EBA)
ATE**	-2.400 με -2.700	-3.840	219	1.800 -2200
TT	-1.600 με -1.800	-2.560	499	1.500 -1.800
Emporiki**	-200 με -230	-320	600	750
Geniki**	-230 με -240	-368	2	575
Attica	-160   με -180	-256	413	140 -250
Proton	-310    με -330	-496	220	30 -30
Σύνολο	-18.440 /-20.300	-29.436	28,100	ΜΟ 16.000

*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi;

Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου

**Έχουν ανακοινώσει αυξήσεις κεφαλαίου

Πηγή: Εκτιμήσεις αγοράς

Πέτρος Λεωτσάκος

www.bankingnews.gr