Κρατικοποιούνται οι ελληνικές και κυπριακές τράπεζες μέσα στους επόμενους 4-5 μήνες

Οι ζημίες στα 21 δισ ευρώ και τα NPLs στα 50 δισ στην διετία 2011-2012 

Θα χαθούν άλλα 25-30 δισ καταθέσεων και το ELA θα ξεπεράσει τα 40 δισ ευρώ

Ποιες θα είναι οι μεσοπρόθεσμες εξελίξεις στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα;
Άκρως αξιόπιστη πηγή που δύναται να παρακολουθεί σφαιρικά το τραπεζικό σύστημα αναφέρει στο www.bankingnews.gr ότι οι εξελίξεις έχουν δρομολογηθεί και δεν μπορούν να αλλάξουν.
Οι επερχόμενες εξελίξεις μπορούν να συνοψιστούν σε

1)Μέσα στους επόμενους 4-5 μήνες οι ελληνικές τράπεζες θα έχουν κρατικοποιηθεί. Τι σημαίνει κρατικοποίηση; Ότι το ΤΧΣ θα καταστεί μέτοχος μειοψηφίας με ποσοστό 20-30 ή 35% στις τράπεζες και θα ζητήσει από όλες να εκπονήσουν άμεσα σχέδια ριζικής αναδιάρθρωσης των ισολογισμών τους.
Τα κεφάλαια που θα αντλήσουν οι τράπεζες θα φθάσουν τα 20 δις ευρώ.
2)Το κυπριακό τραπεζικό σύστημα θα κρατικοποιηθεί και λόγω τραπεζών είναι πολύ πιθανό η Κύπρος ως χώρα να καταλήξει σε μηχανισμό στήριξης.
Μια τέτοια εξέλιξη θα οριοθετήσει σε νέα επίπεδα το κυπριακό τραπεζικό σύστημα.
3)Οι ζημίες για τις ελληνικές τράπεζες στο διάστημα 2011 με 2012 θα ξεπεράσουν τα 21 δις ευρώ. Οι ζημίες αυτές είναι ιστορικές.
Ωστόσο ακόμη και δεν υπήρχε psi+ ακόμη και αν δεν υπήρχε Blackrock οι τράπεζες θα ήταν πάλι ζημιογόνες αλλά προφανώς θα μπορούσαν να απορροφήσουν τις ζημίες.
4)Η πιστωτική επέκταση θα παραμείνει στάσιμη για όλο το 2012 έως το τέλος του 2013. Το πιθανότερο σενάριο είναι ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης να κινηθεί μεταξύ -3,5% με -1,5%.
5)Οι καταθέσεις θα συνεχίσουν να μειώνονται. Ήδη βρίσκονται στα 186 με 187 δις ευρώ έχουν χαθεί συνολικά 60 δις ευρώ.
Όλες οι ενδείξεις δείχνουν ότι οι καταθέσεις θα μειωθούν περαιτέρω  κατά 25 με 30 δις ευρώ δηλαδή θα υποχωρήσουν στα 157 με 160 δις ευρώ.
6)Η εξάρτηση των ελληνικών τραπεζών από τις κεντρικές τράπεζες (Το Σεπτέμβριο του 2011 είχαν λάβει 77 δις ρευστότητα από την ΕΚΤ και 26,8 δις ευρώ από την ΤτΕ μέσω του ELA) θα παραμείνει τουλάχιστον σε υψηλά επίπεδα περί τα 100 δις ή και υψηλότερα με το ELA όμως να αυξάνεται προς τα 40 δις ευρώ.
Αυτές αναμένεται να είναι οι βασικές εξελίξεις στον τραπεζικό κλάδο τους επόμενους μήνες.

Τράπεζες: Ζημίες με haircut 50% για ομόλογα

Ποσά σε εκατ ευρώ

Τράπεζες	Haircut * 50%	Κεφάλαια	Νέα κεφάλαια με haircut 50%
Εθνική	-5.000 με -5.600	7.951	3.500 -4.500
Alpha	-1.400 με -1.600	4.649	1.000 -1.500
Eurobank	-2.400 με -2.700	4.332	1.700 -2.200
Πειραιώς	-2.500 με -2.800	2.700	1.900 -2.300
Κύπρου	-1.046	2.901	1.000 (1.477 ΕBA)
Μarfin	-1.200	3.774	1200 (2.116 EBA)
ATE	-2.400  με -2.700	219	1.800 -2200
TT	-1.600 με -1.800	499	1.500 -1.800
Emporiki	-200  με -230	600	750**
Geniki	-230  με -240	2	575**
Attica	-160   με -180	413	140 -250
Proton	-310    με -330	220	30 -30
Σύνολο	Έως -20.300	28,100	ΜΟ 16.000

*Στο haircut πρέπει να αφαιρεθεί το 21% του προηγούμενου psi;

Π.χ. στην ΕΤΕ 5 δις -1,6 δις =3,4 δις νέες ζημίες περίπου

**Έχουν ανακοινώσει αυξήσεις κεφαλαίου

Πηγή: Εκτιμήσεις αγοράς

Πέτρος Λεωτσάκος
www.bankingnews.gr