Το ΧΑ προς τις 850-830 μονάδες
(upd9) Χωρίς πυξίδα χωρίς παλμό, χωρίς προοπτική κινείται η ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, που συνεχώς κατακρημνίζεται στον απόηχο της κρίσης χρέους και βεβαίως στις μεγάλες κεφαλαιακές ζημίες που θα υποστούν οι τράπεζες. Στον εικοσάρη και πλην τραπεζών επιχειρέιται μια αντίδραση που λειτουργεί εξισορροπητικά στον δείκτη και στην πίεση των τραπεζών.
Το πλέον εντυπωσιακό στοιχείο είναι ότι οι ζημίες που θα κληθούν να αντιμετωπίσουν οι τράπεζες ίσως να ξεπερνούν κάθε εκτίμηση και πρόβλεψη. Δεν είναι μόνο τα 4,75 δις ευρώ ζημίες από το haircut στα ομόλογα, δεν είναι μόνο η Blackrock η οποία αναμένεται να καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι προβλέψεις των τραπεζών είναι αναντίστοιχες με την πραγματικότητα αλλά υπάρχει σοβαρός κίνδυνος να υπάρξει και νέο haircut στα ομόλογα 30%.
Όλα αυτά σε απλά μαθηματικά οδηγούν σε κεφαλαιακή ζημία πάνω από 15 με 17 δις ευρώ δηλαδή το 40% με 50% των κεφαλαίων των τραπεζών θα χαθεί σε απομειώσεις. Αυτό μπορεί να αποφευχθεί; Δυστυχώς όχι καθώς η χώρα πλέον έχει πάρει μια πορεία και υποχρεωτικά θα ακολουθήσουν και οι τράπεζες, το μόνο υγιές κομμάτι του συστήματος.
Αν επιβεβαιωθεί η εκτίμηση αυτή ότι το 50% των κεφαλαίων των τραπεζών θα χαθεί τότε με χρηματιστηριακούς όρους οι 850 με 830 μονάδες δεν αποτελούν σε καμία περίπτωση τον πάτο της μακροχρόνιας πτώσης.
Ο πάτος προσδιορίζεται στις 500 μονάδες βάσης εκεί φαίνεται ότι θα ολοκληρωθεί η μεγάλη πτώση της αγοράς. Ξεκίνησε από τις 4500 χιλιάδες και θα καταλήξει στις 500 μονάδες. Αυτή είναι η μοίρα της αγοράς.
Σήμερα το ΧΑ καταγράφει οριακά κέρδη +0,3% στις 895 μονάδες και πλησιάζει τις 850 με 830 μονάδες βάσης.
Αν διασπαστούν τα επίπεδα αυτά επόμενος στόχος οι 770 μονάδες εν συνεχεία 650 και μετά 550 με 500 μονάδες βάσης.
Ο εφιάλτης της πτώσης συνεχίζεται…
Οι τραπεζικές μετοχές καταρρέουν.
Η Εθνική στα 3,11ευρώ στο -1,58% και αποτίμηση 2,97 δις ευρώ.
Η Alpha bank στα 2,10 ευρώ στο -4,55% και στα 1,12 δις ευρώ αποτίμηση.
Η Eurobank στα 1,86 ευρώ -4,6% και αποτίμηση 1,028 δις ευρώ.
Η Κύπρου στα 1,17 +1,74% και αποτίμηση 1,051 δις ευρώ.
Επίσης και η Marfin επιδεικνύει καλή συμπεριφορά στα 0,29 ευρώ σταθεροποιητικά.
Το ΤΤ στα 1,18 ευρώ -2,48% με αποτίμηση στα 335 εκατ ευρώ.
Ο τραπεζικός κλάδος υπό κατάρρευση…
Στις μετοχές του εικοσάρη πλην τραπεζών ο ΟΤΕ +3,3% η ΔΕΗ +0,55%, η MIG με κέρδη 3,57%, ΚΑΕ +1,4%, Τιτάνας +3,2%.
Μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα
Νέα μεγάλη επιδείνωση παρατηρείται στα ομόλογα καθώς spreads και CDS έχουν εκτοξευθεί.
Το spread στις 1600 μονάδες βάσης με απόδοση 17,5% στην 10ετία. Είναι ενδεικτικό ότι στις αποδόσεις των ομολόγων έχει υπάρξει εκτροχιασμός. Στο ομόλογο Αυγούστου 2012 η απόδοση 47,7% και τιμή 71 μονάδες βάσης.
Στο ομόλογο Μαΐου 2013 στο 40,5% απόδοση.
Το φαρμακευτικό ομόλογο λήξης Δεκεμβρίου 2011 η τιμή 88 μονάδες βάσης και απόδοση 43,5%.
Τα CDS ειδικά στην Ελλάδα καταγράφουν νέα μεγάλη άνοδο. Στις 2400 μονάδες βάσης στην Ελλάδα. Σταθεροποιητικά στην Πορτογαλία 1050 μονάδες βάσης και Ιρλανδία 865 μονάδες βάσης.
Ισπανία 375 μονάδες βάσης και Ιταλία 375 μονάδες βάσης.
www.bankingnews.gr
Όλα αυτά σε απλά μαθηματικά οδηγούν σε κεφαλαιακή ζημία πάνω από 15 με 17 δις ευρώ δηλαδή το 40% με 50% των κεφαλαίων των τραπεζών θα χαθεί σε απομειώσεις. Αυτό μπορεί να αποφευχθεί; Δυστυχώς όχι καθώς η χώρα πλέον έχει πάρει μια πορεία και υποχρεωτικά θα ακολουθήσουν και οι τράπεζες, το μόνο υγιές κομμάτι του συστήματος.
Αν επιβεβαιωθεί η εκτίμηση αυτή ότι το 50% των κεφαλαίων των τραπεζών θα χαθεί τότε με χρηματιστηριακούς όρους οι 850 με 830 μονάδες δεν αποτελούν σε καμία περίπτωση τον πάτο της μακροχρόνιας πτώσης.
Ο πάτος προσδιορίζεται στις 500 μονάδες βάσης εκεί φαίνεται ότι θα ολοκληρωθεί η μεγάλη πτώση της αγοράς. Ξεκίνησε από τις 4500 χιλιάδες και θα καταλήξει στις 500 μονάδες. Αυτή είναι η μοίρα της αγοράς.
Σήμερα το ΧΑ καταγράφει οριακά κέρδη +0,3% στις 895 μονάδες και πλησιάζει τις 850 με 830 μονάδες βάσης.
Αν διασπαστούν τα επίπεδα αυτά επόμενος στόχος οι 770 μονάδες εν συνεχεία 650 και μετά 550 με 500 μονάδες βάσης.
Ο εφιάλτης της πτώσης συνεχίζεται…
Οι τραπεζικές μετοχές καταρρέουν.
Η Εθνική στα 3,11ευρώ στο -1,58% και αποτίμηση 2,97 δις ευρώ.
Η Alpha bank στα 2,10 ευρώ στο -4,55% και στα 1,12 δις ευρώ αποτίμηση.
Η Eurobank στα 1,86 ευρώ -4,6% και αποτίμηση 1,028 δις ευρώ.
Η Κύπρου στα 1,17 +1,74% και αποτίμηση 1,051 δις ευρώ.
Επίσης και η Marfin επιδεικνύει καλή συμπεριφορά στα 0,29 ευρώ σταθεροποιητικά.
Το ΤΤ στα 1,18 ευρώ -2,48% με αποτίμηση στα 335 εκατ ευρώ.
Ο τραπεζικός κλάδος υπό κατάρρευση…
Στις μετοχές του εικοσάρη πλην τραπεζών ο ΟΤΕ +3,3% η ΔΕΗ +0,55%, η MIG με κέρδη 3,57%, ΚΑΕ +1,4%, Τιτάνας +3,2%.
Μεγάλη επιδείνωση στα ομόλογα
Νέα μεγάλη επιδείνωση παρατηρείται στα ομόλογα καθώς spreads και CDS έχουν εκτοξευθεί.
Το spread στις 1600 μονάδες βάσης με απόδοση 17,5% στην 10ετία. Είναι ενδεικτικό ότι στις αποδόσεις των ομολόγων έχει υπάρξει εκτροχιασμός. Στο ομόλογο Αυγούστου 2012 η απόδοση 47,7% και τιμή 71 μονάδες βάσης.
Στο ομόλογο Μαΐου 2013 στο 40,5% απόδοση.
Το φαρμακευτικό ομόλογο λήξης Δεκεμβρίου 2011 η τιμή 88 μονάδες βάσης και απόδοση 43,5%.
Τα CDS ειδικά στην Ελλάδα καταγράφουν νέα μεγάλη άνοδο. Στις 2400 μονάδες βάσης στην Ελλάδα. Σταθεροποιητικά στην Πορτογαλία 1050 μονάδες βάσης και Ιρλανδία 865 μονάδες βάσης.
Ισπανία 375 μονάδες βάσης και Ιταλία 375 μονάδες βάσης.
www.bankingnews.gr
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου